ликвидность криптовалют что это такое простыми словами
Ликвидность криптовалют
В экономике термин «ликвидность» подразумевает продажу актива за короткий срок по выгодной цене. Чем легче и быстрее его продать, тем ликвиднее считается товар.
Содержание
На рынке криптовалют монеты, обладающие высокой ликвидностью легко можно обменять на фиатные деньги или другие криптоактивы. Для этой категории всегда высокий спрос со стороны покупателей и продавцов и сравнительно низкий спред между ценой покупки и продажи. Низкий уровень означает высокую волатильность монет и не стабильный спрос со стороны участников рынка. По этой причине покупая низколиквидную криптовалюту вероятность продажи ее по такой же цене значительно ниже. Простыми словами – если на рынке идёт большой объём торгов, а цены на покупку и продажу не сильно отличаются то, это считается хорошо и снижает риски при торговле.
Фиатные деньги – являются наиболее востребованными, а те криптовалюты, которые с легкостью можно обменять на них являются высоколиквидными.
Почему этот параметр важен
Высокая ликвидность означает, что на этот актив есть спрос как со стороны покупателя, так и со стороны продавца. Среди криптовалют самым популярным является Bitcoin, что позволяет его легко обменять на другие альткоины или фиатные деньги. Это также можно отнести к рейтинговым монетам входящие в ТОП-100 по капитализации.
Трейдинг и проскальзывание цен
Для трейдеров ликвидность указывает на возможность реализовать актив по нужной цене в определённый промежуток времени. Это один из важных факторов, определяющий какими ордерами стоит работать. Для краткосрочного трейдинга (внутридневного) важна волатильность на рынке и большие объёмы торгов, чтобы сыграть на повышение или понижение цены. Как правило, чем выше волатильность, тем ниже ликвидность монеты. Для работы с такими криптовалютами рекомендуется работать только лимитными ордерами. Рыночные заявки не подходят, т.к. спред между ценой покупки и продажи велик и вы можете купить совсем не по тому курсу, что планировали.
Криптовалюта хороший спекулятивный инструмент для трейдера. Благодаря пампу и дампу есть возможность хорошо заработать. Киты рынка могут самостоятельно формировать тренд (в какую сторону двигается цена) у низколиквидных криптовалют. В случае с такими монетами, как Bitcoin и Ethereum это сделать практически невозможно.
Чем обеспечивается ликвидность
Маркет-мейкер, принимающий участие в торгах на биржах, берёт на себя риск приобретения и хранения активов с целью организации их продаж и подержания баланса. Они те же трейдеры, но с дополнительными обязанностями. Маркет-мейкер для обеспечения ликвидности выполняет функции:
Существует ещё один способ повышающий оборот на бирже – это сотрудничество между площадками. К примеру, на одной платформе заканчиваются резервы монет, и она покупает у той с которой их есть в нужном количестве. Это не создает дефицита и, соответственно, не дает резкого скачка цены вверх.
Где можно отслеживать
Что влияет на ликвидность
Для криптовалют – это следующие показатели.
Факторы, влияющие на ликвидность криптобиржи: высокий объем торговли, различные способы ввода/вывода, низкие комиссии, активность трейдеров. Для оценки бирж используют коэффициент ликвидности. Он сравнивает текущие активы платформы с текущими обязательствами по платежам.
ТОП-10 бирж с максимальной ликвидностью
ТОП-5 DEX с максимальной ликвидностью
ТОП-10 монет с максимальной ликвидностью
DeFi – это децентрализованные активы, где роль регуляторов исполняет автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) регулирующий соотношения спроса и предложения криптоактива. Также используются пулы, где объединяются владельцы монет и предоставляют свои активы. Благодаря этому цены на DeFi держатся стабильными и ими сложнее манипулировать, что способствует увеличение ликвидности.
Что такое пулы ликвидности
Для повышения популярности цифровых активов применяются пулы ликвидности, где объединяются участники проекта и поставляют цифровые активы на рынок. По аналогичному принципу работаю банки, где концентрируются большие объёмы денег. Находящийся у них средства распределяться по различным кредитам, займам, финансированию проектов. Тем самым создается экономический рост, а полученную прибыль банк распределяет среди вкладчиков согласно их доли.
Обмен, происходящий в пуле ликвидности, изменяет количество монет благодаря специальному алгоритму. При снижении количества токенов в пуле автоматически возрастает его цена, а другой актив становиться дешевле. Этот процесс формирует справедливую рыночную цену.
Как добавить монеты в пулы и заработать
Добавление токенов в пул на примере биржи Uniswap (KEEP – ETH).
По аналогичному принципу осуществляется участие в пулах ликвидности на других биржах. Подробнее об этом мы писали в этой статье и обзорах конкретных DEX.
Что такое ликвидность криптовалюты?
Ликвидность криптовалюты — что это?
Под термином «ликвидность» подразумевается важный параметр актива, позволяющий быстро реализовать его по рыночной цене. К примеру, деньги считаются наиболее ликвидным инструментом, ведь с их помощью можно приобрести другие блага в любое время и по текущей стоимости рынка. К активам с низкой ликвидностью относятся картины, драгоценности, яхты, предметы производства и прочие товары, которые труднее продать.
Ликвидность криптовалюты — это показатель, по которому можно судить о популярности виртуальных монет на бирже (объёме проводимых сделок), а также возможности их применения для купли-продажи товаров (услуг). Параметр применяется и в трейдинге, где по его уровню можно судить о числе заявок на операции с криптовалютой.
Ликвидность коинов учитывается при создании торговой стратегии. К примеру, для активов с низким показателем характерно проскальзывание и резкие изменения цены. В результате трейдер получает меньшую сумму, чем рассчитывал, или вообще остается в «минусе».
К наиболее ликвидным криптовалютам относятся монеты, находящиеся в ТОП-10 по капитализации и курсу. В лучшую десятку входит Биткоин (в том числе его форк Биткоин Кэш), Эфириум, Риппл и другие виртуальные монеты. На этом вопросе еще остановимся подробнее.
Факторы, влияющие на ликвидность криптовалюты
При определении ликвидности виртуальных монет важно учесть факторы, влияющие на этот параметр:
Расчет ликвидности криптовалюты
В финансовом анализе существует такой термин, как коэффициент ликвидности, показывающий способность предприятия справляться с имеющимися обязательствами (долгами) за счет оборотного капитала. В случае с криптовалютой это определение не применяется, а сама ликвидность не имеет точной формулы для расчета. Это связано с тем, что на указанный параметр влияет много факторов, о которых упоминалось выше.
Если говорить в целом, ликвидность — показатель, отражающий уровень распространенности согласованной цены актива, а также готовность участников рынка проводить сделки с криптовалютой. Главным критерием является объем торговых транзакций, совершенных за определенный период. Как правило, этот параметр вычисляется за 24 часа, но иногда применяются показатели в отношении месячных или недельных периодов.
Для примера можно рассмотреть Биткоин, который на 31 августа 2018 года является лидером в виртуальном секторе. Он опережает конкурентов по всем показателям. Его капитализация равна 120,5 млрд. долларов, минимальный курс за сутки — 6797$, а объем торгов (за 24 часа) — более 6,3 млрд. долларов. При ориентировочном расчете ликвидности важно брать во внимание два указанных параметра — капитализацию и курсовую стоимость.
Чтобы определить, насколько виртуальная монета востребована в виртуальном сообществе, делим объем торгов за сутки на стоимость интересующего инструмента (в нашем случае Биткоина). Это означает, что за последние сутки оборот BTC составляет около 927 тысяч Bitcoin. Такое число свидетельствует о повышенной активности применительно к виртуальной монете и наличии большого числа продавцов и покупателей виртуальной монеты.
Параметры курса и объема торгов за сутки используются трейдерами и инвесторами в процессе вложений в виртуальную монету. Они определяют, стоит ли покупать инструмент, и куда в ближайшее время пойдет цена. Снижение параметра свидетельствует о приближении медвежьего тренда (падении стоимости) и наоборот. Минус в том, что при небольшом объеме торгов продать криптовалюту труднее из-за снижения ликвидности и курсовой цены.
Почему так важна ликвидность криптовалюты?
2014 год запомнился многим трейдерам и участникам виртуальной сети проблемами с Mt.Gox. Торговую площадку взломали, после чего она прекратила работу, а страница официального сайта и вовсе стала пустой. Администрация биржевой площадки валила вину на злоумышленников и текущие сбои в работе. Не сумев справиться с проблемой, руководство объявило о банкротстве, а общая сумма потерянных Биткоинов превысила 700 тысяч единиц. В период таких форс-мажорных ситуаций все виртуальные монеты теряют ликвидность из-за закрытия или временного прекращения деятельности биржевых площадок.
Важность ликвидности криптовалют нельзя недооценивать. От этого показателя зависит доверие со стороны участников виртуальной сети (потенциальных и действующих инвесторов). При высоком параметре в коины вкладываются деньги, совершенствуются технологии, растет оборот торгов и курсовая цена. Вот почему перед вложением средств участники криптосети всегда оценивают ликвидность виртуальных монет и пытаются сделать выводы об актуальности вложений.
Криптовалюты с низкой ликвидностью слабо защищены от спекулянтов. Для них характерны такие понятия, как пампинг и дампинг. При небольшом обороте виртуальной валюты злоумышленникам проще влиять на курсовую цену путем продажи или покупки большого числа монет. Если мошенники продают криптовалюту в большом объеме, происходит снижение цены. Они пользуются этим и скупают коины, а после дожидаются роста их цены и продают. На руках остается разница от купли-продажи.
Аналогичный заработкок возможен и в другом направлении, когда злоумышленники скупают виртуальную монету в больших объемах, дожидаются роста ее цены (на фоне общего ажиотажа), а при достижении пикового значения «сбрасывают» активы. Такие действия негативно влияют на малоопытных участниках, которые не способны распознать памп и дамп.
Криптовалюты с наибольшей ликвидностью
Рассмотрим виртуальные монеты, которые сегодня отличаются наибольшей ликвидностью (все параметры приведены на момент написания статьи — 31 августа 2018 года):
Видео о ликвидности криптовалют:
Пулы ликвидности DeFI — Что это и для чего они нужны?
Пулы ликвидности DeFI — Это некое хранилище, в которое участники рынка складывают свои активы, чтобы вместе обеспечить очень большой запас ликвидности для всех, кто желает обменять этот актив. В традиционной финансовой системе такими пулами являются большие банки, они распоряжаются средствами большого количества вкладчиков и даже могут «печатать» дополнительные деньги.
Ликвидность — это свойство активов быть проданными быстро и по цене близкой к рыночной. Различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.
Примером высоколиквидного актива являются деньги, их можно в любой момент обменять на другие товары или активы. Примером низколиквидного актива можно считать незавершенное строительство либо автомобиль класса «люкс».
Для того, чтобы лучше понять что такое ликвидность рекомендуем задуматься над тем, что каждая продажа в экономике является также и покупкой. Если кому-то нужно обменять китайский юань на доллар США, то он сможет это сделать только если найдет кого-то, кому нужен китайский юань, а на руках имеется доллар США.
На популярные активы, и в частности валютные пары, есть большие запасы ликвидности на биржах вроде Forex (для валют), NYSE (для акций компаний), CME (для товаров вроде зерна, леса). Но если мы говорим о криптовалютах, особенно о малых токенах, вопрос ликвидности становится очень остро. Часто в обменниках и на биржах просто нет такого запаса средств, который нужен одному достаточно крупному покупателю. Вот этот запас и является ликвидностью.
Покупатели желают купить актив по наиболее низкой цене, продавцы в свою очередь хотели бы продать по наиболее высокой. Для того, чтобы сделки происходили, нужно чтобы покупатели и продавцы сошлись на какой-то «справедливой цене». Для этого покупатель идет на то, чтобы предложить более высокую цену, либо продавец соглашается продать по более низкой.
Но что происходит если вообще никто из участников рынка не готов идти к справедливой цене? Или если токенов просто недостаточно, чтобы удовлетворить заказ? В этой точке в дело входят маркетмейкеры.
Маркетмейкеры – это крупные игроки рынка, которые поддерживают торговую активность будучи всегда готовыми купить либо продать любое количество для данного актива («любое» – имеется ввиду достаточно большое для большинства игроков). Конечно же их “справедливая цена” всегда немного сдвинута в их пользу. Они работают как привычные нам обменные пункты, за счет «спреда» между курсом покупки и продажи. Благодаря существованию маркетмейкеров, вы не должны ждать когда появится продавец на тот актив, который вы хотите купить, это же справедливо и в обратную сторону.
Основная проблема состоит в том, что модель книги заказов очень сильно полагается на наличие маркетмейкара (либо нескольких) для каждого актива. Без маркетмейкеров биржа сразу становится неликвидной и неудобной для обычных пользователей. Никто из нас не привык ждать часами для сделки обмена. К тому же маркетмейкеры постоянно меняют свой обменный курс, создавая и закрывая заказы в книге. Поддержка такой активности привела бы к большой нагрузке на блокчейн, за что конечные пользователи заплатили бы большей комиссией, и снова таки все было бы медленно – блокчейн Эфириум при текущей пропускной способности в 12-15 транзакций в секунду просто не потянул бы такую модель.
Проблема с моделью книги заказов уже давно волновала криптовалютное сообщество, это привело с одной стороны к развитию альтернативных более быстрых блокчейнов типа EOS, с другой стороны такие проекты как Loopring планируют строить инфраструктуру 2-го уровня для Ethereum.
Пока что наиболее успешная концепция – отказаться от книги заказов вообще, так и появились децентрализованные пулы ликвидности.
Когда новый пул создается, первый поставщик ликвидности (liquidity provider) устанавливает стартовый курс обмена активов внутри пула. Каждый поставщик должен внести равное количество обоих токенов внутрь пула. Если стартовый курс обмена внутри пула сильно отличается от текущих общемировых цен, это сразу создает возможность для арбитража, который может означать потерю капитала для поставщика ликвидности. Эта концепция поставки токенов в правильном соотношении остается справедливой и для всех последующих поставщиков, которые хотят отправить свои средства в пул.
После отправки токенов в пулы ликвидности поставщик получает специальные токены (LP токены) пропорционально тому, какую часть ликвидности они обеспечили. Когда происходит сделка, в которой участвует пул, децентрализованная биржа взимает комиссию 0,3% от сделки и распределяет эту комиссию между всеми участниками пула, пропорционально их доле. Таким образом, происходит заработок за счет предоставления ликвидности. Если поставщик желает вернуть себе обратно вложенные средства из пула (вместе с начисленными доходами), он должен провести сжигание своих LP токенов.
Каждый обмен токенов, который проходит через пулы ликвидности приводит к движению курса обмена согласно специальному алгоритму. Этот механизм также называется автоматический маркетмейкер (AMM) и пулы ликвидности разных протоколов могут использовать немного различающиеся алгоритмы.
Идея пулов ликвидности достаточно проста, но она очень сильно переворачивает мир трейдинга и бирж, так как позволяет отказаться от книги заказов и услуг маркетмейкеров, распределяя доходы от торговой активности между всеми участниками пула.
Другая идея по развитию пулов ликвидности пришла от протокола Balancer : создатели проекта поняли, что мы не должны ограничивать себя двумя видами токенов в пуле, поэтому в Balancer допускается до 8 токенов в одном пуле.
Итак, что мы поняли из данной статьи:
Конечно же, вместе с новыми финансовыми инструментами пришли и новые типы рисков, о которых мы не можем не упомнить. Помимо стандартных DeFi рисков, таких как ошибки в смарт-контрактах, системные риски и ключи админов, мы получаем два новых вида риска – impermanent loss и взломы пулов ликвидности.
Ликвидность в криптовалюте
Что такое ликвидность? Являются ли криптовалюты ликвидными активами? Как трейдеры и инвесторы могут увеличить свою прибыль при помощи понятия ликвидности? Давайте улучшим свои инвестиционные навыки.
Криптоликвидность: почему этот индекс важен для инвесторов?
Количество виртуальных активов динамично растет. По данным Coinmarketcap, общее количество криптовалют уже превысило отметку в 7000. Тем временем, аналитик Ларри Чермак (Larry Chermak) считает 90% всех виртуальных валют неликвидными активами. Важна ли эта характеристика? А что в целом означает ликвидность?
Ликвидность как базовая стоимость актива
Под ликвидностью вещи (актива) понимается возможность мгновенно продать ее по рыночной цене. Чем проще человеку обменять\ продать вещь (актив), тем она ликвиднее.
Например, промышленное оборудование имеет низкую ликвидность, так как владельцу трудно найти покупателя. При этом основные фиатные валюты обладают абсолютной ликвидностью, ведь держатели могут обменять их в любое время. Термин «ликвидность» относится к корпорациям, банкам и отдельным активам, включая виртуальные валюты.
Ликвидность и криптовалюты: как эти понятия взаимосвязаны?
Криптоликвидность — это возможность легко конвертировать монету в фиат или в другие криптоактивы.
Низкая ликвидность актива указывает на то, что волатильность рынка приводит к существенному изменению цен. При этом высокая ликвидность активов связана со стабильными рынками.
Для инвесторов более привлекательны ликвидные активы, поскольку они позволяют легко покупать и продавать виртуальные валюты. Такие позиции можно закрывать в максимально короткие сроки. Это означает, что человек может открыть или закрыть сделку в любое время, используя технический или фундаментальный анализ.
Как понять, ликвиден ли криптоактив
Давайте рассмотрим криптоликвидность на следующем примере. У трейдера есть 100 токенов монеты X, цена которой начинает расти. Очевидно, что трейдер хочет продать токены, чтобы получить прибыль. Есть два варианта:
Инвесторы и трейдеры должны учитывать два показателя: объем торгов за 24 часа и индикатор OrderBook («биржевой стакан»). Обратите внимание, что биржевой стакан не отражает достоверную статистику из-за выставления стоп-лосс заявок, часто применяемых торговыми ботами.
Кроме того, ликвидность сильно зависит от спроса на определенный актив. Инвесторы могут разделить 24-часовой объем торгов на цену монеты, чтобы получить оборот актива. Например, давайте посчитаем спрос на некоторые криптовалюты из топ-50 рейтинга (№1, №5, №10 и так далее):
ТОП криптовалют по ликвидности
Таким образом, таблица показывает, что спрос и рейтинг криптоактивов не зависят друг от друга. Например, BitTorrent (№50) более ликвиден, чем Wrapped Bitcoin (№30). Инвесторы должны исследовать изменения спроса не менее месяца, чтобы получить полную картину ликвидности криптоактивов.
Факторы, влияющие на ликвидность крипторынка
Когда инвестор понимает, что такое ликвидность, следующим шагом является понимание ключевых факторов, влияющих на это понятие. Необходимо учитывать следующие аспекты:
Почему криптовалютная ликвидность важна для трейдеров?
Трейдер может глубоко понять определение ликвидности, но как это поможет ему увеличить прибыль?
Как получить прибыль от неликвидных активов?
Преимущества более ликвидных рынков очевидны, но как насчет активов с низкой ликвидностью? Следует ли инвесторам держаться подальше от таких рынков?
Трейдеры сталкиваются здесь не только с рисками, но и с великолепными возможностями: снижение или скачок цен дают трейдеру возможность много заработать. Кроме того, неликвидные рынки открывают перспективы для арбитражной торговли.
Пока нет общего мнения, являются ли ликвидные рынки единственным способом для инвесторов и трейдеров получить прибыль, или же есть шанс оказаться в плюсе, работая на неликвидных рынках. Дискуссии на эту тему продолжаются.
Что такое ликвидность криптовалют простыми словами
Что такое ликвидность криптовалют?
Ликвидность — это способность покупать/продавать криптовалюту, не вызывая серьезных колебений ее курса. Например, один участник рынка может продать 100 BTC и никак не повлиять на цену биткоина.
Ликвидной может быть не только криптовалюта, то и сам рынок. Ликвидная криптовалюта считается только в том случае, если она может быть обменена на фиат без каких-либо проблем и последствий. Рынок является ликвидным только в случае, если его участники готовы к торгам.
Простыми словами, если на рынке той или иной криптовалюты есть огромный объем торгов, а цены спроса и предложения не сильно различаются, то это ликвидность.
Предлагаем разобраться на простом примере:
У Алексея есть 100 токенов GGG, цена которых значительно выросла на этой неделе. Алексей хочет заработать на этом росте, и принимает решение продавать имеющиеся GGG. На ликвидном рынке Алексей запросто продаст токены и эта продажа не отразится на цене GGG. На неликвидном рынке, в лучшем случае, цена токена просядет. В худшем — Алексей продаст токены по низкой цене.
Как определить ликвидность криптовалюты?
Для определения ликвидности мы рекомендуем использовать две метрики: среднесуточный объем торгов и наполненность книги ордеров. Одновременно с этим, книга ордеров не всегда может отобразить ликвидность из-за стоп-лимит ордеров, которые часто используются трейдинг-ботами.
Ликвидность нужно принимать во внимание перед каким-либо инвестиционным решением. Входите в рынок только ликвидных криптовалют и всегда хеджируйте риски.