медвежий рынок что это значит
10 вещей, которые нужно знать о «медвежьем» рынке
10 вещей, которые Вам нужно знать о «медвежьем» рынке
1. Рынок считается «медвежьим», если происходит падение от пика больше, чем на 20%.
Всё, что от 10 до 19.9% — это коррекция. «Бычьим» рынок называется, если происходит рост от минимумов на 20%.
2. «Медвежий» рынок падает в среднем на 36%.
«Бычий» рынок прибавляет в среднем 112%.
3. Рынок «медведей» – норма.
С 1928 года было 25 «медвежьих» рынков.
4. Средняя продолжительность медвежьего рынка – 299 дней (10 мес.)
Бычий рынок в среднем длится 1003 дня (2.75 года).
5. В среднем падения рынка больше, чем на 20%, происходят каждые 3,6 года.
6. Медвежий рынок стал более редким явлением после Второй Мировой Войны.
С 1928 по 1945 он возникал 1 раз каждые 1,4 года, после 1945 — 1 раз в 5.7 лет.
7. Половина самых сильных дней (роста) S&P за последние 20 лет случались именно во время медвежьего рынка.
8. Медвежий рынок необязательно означает рецессию в реальной экономике.
Из 25 медвежьих рынок с 1928 только 14 сопровождались рецессией.
9. На 50-летнем инвестиционном горизонте вы столкнетесь с медвежьим рынок где-то 14 раз.
10. Несмотря на болезненность падений, большую часть времени акции растут. Из 91 года рыночной истории на рынок медведей приходится 20,5 года, рос рынок 77% времени.
Ниже – очень полезная таблица с информацией о падениях рынках с 1929 года.
Напомню: с начала падения в этом году прошло только 50 дней, падение составило с пика до минимума составило 35%. Текущий кризис по ущербу для экономики принято сравнивать с финансовым кризисом 2007-2008 и с Великой Депрессией. В 2007-2008 фондовый рынок США упал с пика примерно на 57%. С 1929 по 1932 рынок США упал с пика примерно на 80%.
Что такое медвежий рынок? Все что вам нужно знать
Словосочетание «медвежий рынок» вселяет страх в сердца многих инвесторов. Но эти глубокие рыночные спады неизбежны и часто относительно непродолжительны, особенно по сравнению с продолжительностью бычьих рынков, когда рынок растет в цене. Медвежьи рынки могут даже предоставить хорошие инвестиционные возможности.
Ниже вы узнаете о том, что значит медвежий рынок, и какие шаги вы можете предпринять, чтобы ваш портфель выжил (и даже процветал) до тех пор, пока медведь не превратится в быка.
Медвежьи рынки: когда цены на акции падают на 20% и более
Медвежий рынок определяется продолжительным падением цен на акции – обычно, когда цены на акции падают на 20% или более от своего последнего максимума. Медвежьи рынки могут существовать для рынка в целом, например, для Промышленного индекса Доу Джонса или S&P 500, а также для отдельных акций.
Хотя 20% является пороговым показателем, медвежьи рынки часто падают гораздо глубже в течение длительного периода, а не сразу. Хотя на рынке время от времени случаются «подъемы облегчения», общая тенденция носит нисходящий характер. В конце концов, инвесторы начинают находить акции по привлекательной цене и начинают покупать, официально прекращая медвежий рынок.
Медвежьи рынки характеризуются пессимизмом и неуверенностью инвесторов. Во время медвежьего рынка инвесторы часто, кажется, игнорируют любые хорошие новости и продолжают быстро продавать, толкая цены еще ниже.
Хотя инвесторы могут быть настроены «по-медвежьи» в отношении отдельных акций, это настроение может не повлиять на рынок в целом. Но когда рынок становится медвежьим, цены почти всех акций на нем начинают снижаться, даже если по отдельности они сообщают хорошие новости и растут прибыли.
Когда начинается медвежий рынок и как долго он может длиться?
Медвежий рынок часто возникает непосредственно перед или после того, как экономика переходит в рецессию.
Инвесторы внимательно следят за ключевыми экономическими сигналами – наймом, ростом заработной платы, инфляцией и процентными ставками – чтобы судить, когда экономика замедляется. В случае пандемии COVID-19 некоторые показатели были немного другими. Такие вещи, как повсеместное закрытие предприятий, резкое увеличение количества заявок на пособие по безработице и меры социального дистанцирования, были лишь некоторыми из указаний на то, что экономика движется к проблемам.
Когда инвесторы видят сокращение экономики, они ожидают, что в ближайшем будущем прибыль корпораций снизится. Поэтому они продают акции, толкая рынок вниз. Медвежий рынок может сигнализировать о росте безработицы и об ухудшении экономических времен.
Медвежьи рынки обычно короче бычьих – в среднем 363 дня – по сравнению с 1742 днями на бычьих рынках. Согласно данным, собранным Invesco, они также имеют тенденцию быть менее серьезными со статистической точки зрения: в среднем потери составляют 33% по сравнению со средней прибылью на бычьем рынке в размере 159%.
Медвежий рынок коронавируса, начавшийся 11 марта 2020 года, всего пару недель спустя вступил в фазу бычьего рынка, хотя полный экономический ущерб от вируса еще предстоит определить.
Как инвестировать во время медвежьего рынка
Вот несколько рекомендаций, которые вам следует рассмотреть.
1. Используйте стратегию усреднения цены
Допустим, цена акции в вашем портфеле упала на 25%, со 100 долларов за акцию до 75 долларов за акцию. Если у вас есть деньги для инвестирования, и вы хотите купить больше этих акций, может возникнуть соблазн попытаться купить, когда вы думаете, что цена акции упала.
Проблема в том, что вы, скорее всего, ошибаетесь. Эта акция, возможно, не достигла нижней отметки в 75 долларов за акцию; скорее, цена может упасть на 50% или более от своего максимума. Вот почему попытка выбрать дно или «время» рынка – рискованное мероприятие.
Более разумный подход – регулярно добавлять деньги на рынок с помощью стратегии, известной как усреднение цены. Усреднение цены – это когда вы постоянно инвестируете деньги в течение долгого времени и примерно в равных количествах. Это помогает сгладить вашу закупочную цену с течением времени, гарантируя, что вы не вкладываете все свои деньги в акции при ее максимуме (при этом все еще пользуясь падениями рынка).
Нет сомнений в том, что медвежьи рынки могут быть пугающими, но фондовый рынок доказал, что рано или поздно он вернется в норму. Если вы измените свою точку зрения, сосредоточившись на потенциальной прибыли, а не на потенциальных убытках, медвежьи рынки могут стать хорошей возможностью для покупки акций по более низким ценам.
2. Диверсифицируйте свои активы
Говоря о приобретении акций по более низким ценам, усилении диверсификации вашего портфеля – когда он включает в себя сочетание различных активов – это еще одна ценная стратегия, независимо от того, идет ли речь о медвежьем рынке.
Во время медвежьих рынков все компании, входящие в определенный фондовый индекс, например S&P 500, обычно падают, но не обязательно в одинаковой степени. Вот почему важно иметь хорошо диверсифицированный портфель. Если вы инвестируете в сочетание относительных победителей и проигравших, это помогает минимизировать общие потери вашего портфеля.
Если бы вы только знали заранее победителей и проигравших. Поскольку медвежьи рынки обычно предшествуют экономическим спадам или совпадают с ними, инвесторы часто отдают предпочтение активам в это время, которые обеспечивают более стабильную доходность, независимо от того, что происходит в экономике. Эта «защитная» стратегия может означать добавление в ваш портфель следующих активов:
3. Инвестируйте в секторы, которые хорошо себя чувствуют в период спада
Если вы хотите добавить в свой портфель стабилизирующие активы, обратите внимание на секторы, которые, как правило, хорошо работают во время рыночных спадов. Такие вещи, как потребительские товары и коммунальные услуги, обычно лучше переносят медвежьи рынки, чем другие.
Вы можете инвестировать в определенные секторы через индексные или биржевые фонды, которые отслеживают рыночный ориентир. Например, инвестирование в ETF потребительских товаров даст вам доступ к компаниям в этой отрасли, которые имеют тенденцию быть более стабильными во время рецессий. Индексный фонд или ETF предлагает большую диверсификацию, чем инвестирование в акции одной компании, потому что каждый фонд владеет акциями многих компаний.
4. Сосредоточьтесь на долгосрочном
Медвежьи рынки проверяют решимость всех инвесторов. Хотя эти периоды трудно выдержать, история показывает, что вам, вероятно, не придется слишком долго ждать восстановления рынка. А если вы инвестируете ради долгосрочной цели – например, выхода на пенсию – медвежьи рынки, которые вам придется пережить, будут омрачены бычьими рынками. Деньги, необходимые для краткосрочных целей, обычно тех, которых вы надеетесь достичь менее чем за пять лет, не следует вкладывать в фондовый рынок.
Тем не менее трудно устоять перед соблазном продать инвестиции, когда рынки резко упали, но это одна из лучших вещей, которые вы можете сделать для своего портфеля. Если вам сложно удержать руки подальше от своих инвестиций во время медвежьего рынка, вы можете попросить финансового консультанта управлять вашими инвестициями как в хорошие, так и в плохие времена.
Часто задаваемые вопросы о медвежьих рынках
Вот ряд часто задаваемых вопросов.
Как я могу определить наступление медвежьего рынка?
В ретроспективе медвежьи рынки кажутся очевидными, но ретроспективно всегда 20/20. Нелегко определить, когда цены на акции достигли пика и вы входите в медвежий рынок, или предсказать, превратится ли относительно умеренная коррекция в полномасштабную медвежью тенденцию.
Тем не менее у инвесторов есть некоторые практические правила. Один из лучших способов определить, ожидается ли медвежий рынок – это посмотреть процентные ставки. Если банковская система снижает процентные ставки в ответ на замедление экономики, это хороший признак того, что на подходе медвежий рынок. Но иногда медвежий рынок начинается еще до того, как процентные ставки снижаются.
Предупреждающие признаки того, что может наступить медвежий рынок, не должны побуждать вас менять свою инвестиционную стратегию. Долгосрочным инвесторам не следует пытаться предсказывать рынок. Вместо этого убедитесь, что ваш портфель финансируется деньгами, которые вам не понадобятся в течение следующих пяти лет, и что он хорошо диверсифицирован и соответствует вашей терпимости к риску. Это означает, что вы, вероятно, переживете все рыночные взлеты и падения лучше, чем тот, кто пытается рассчитать время.
В чем разница между медвежьим рынком и рыночной коррекцией?
Медвежьи рынки – это более масштабные и яростные версии рыночных коррекций, которые обычно представляют собой кратковременные неглубокие падения цен на акции от 10% до 20%. Коррекции часто бывают относительно короткими. Во время бычьего рынка с 2009 по 2020 год S&P 500 претерпел шесть коррекций.
Коррекции могут стать медвежьими рынками, но чаще всего этого не происходит. В период с 1974 по 2018 год произошло 22 рыночных коррекции, и только четыре превратились в медвежьи.
В чем разница между медвежьим рынком и бычьим рынком?
В то время как медвежий рынок – это когда цены на акции падают на 20% или более, бычий рынок – это когда цены на акции растут на 20% или более. Во время бычьих рынков инвесторы, как правило, настроены оптимистично и вознаграждают даже умеренно хорошие новости более высокими ценами на акции, подпитывая восходящую спираль.
Эта статья поможет вам узнать больше о разнице между медвежьим и бычьим рынками – Бычий и медвежий рынок: в чем разница?
Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.
«Медведи» на бирже: как трейдеры зарабатывают на падении цен
Постоянный читатель моих статей знает, как можно заработать на прогнозе подъема рынка. Да и неподготовленный человек, пораскинув мозгами, наверняка быстро выдаст ответ: «Купить, пока дешево, дождаться подъема и продать подороже». Но как трейдеры зарабатывают, когда рынок падает? И при чем тут медведи? В этой статье я хочу рассказать вам о том, как можно добиться прибыли даже в неблагоприятные экономические периоды.
Как появился термин «медвежий рынок»
Вы наверняка уже слышали термины «быки и медведи» — как по отношению к трейдерам, так и по отношению к трендам. Бычий тренд, медвежий тренд… Откуда это пошло? Трейдеры используют эти термины очень давно, отражая в них действия крупных инвесторов. Бык, нападая на своего противника, поднимает его вверх на рогах. С другой стороны, медведь старается придавить жертву вниз. В этом находит отражение движение котировок на графике — «бычий тренд» идет вверх, а «медвежий» — вниз. Более того, трейдеры, работающие на падающем рынке (так называемые «медведи» на бирже — в дальнейшем будем именно так называть трейдеров, которые спекулируют на падении цен), продолжают продавать акции, стимулируя дальнейшее падение цены. Это можно сравнить с атакой медведя — сверху вниз. «Быки» же (то есть трейдеры, которые ищут выгоду в повышении цен) покупают акции, повышая цены на них.
Отмечу важную деталь. «Бык» и «медведь» — это не вечное клеймо, а модель поведения трейдера в конкретной ситуации. Один и тот же трейдер можно одновременно быть «быком» на рынке поднимающейся нефтегазовой промышленности и «медведем» в транспортной отрасли.
Кто и как зарабатывает на «медвежьем» рынке
Давайте теперь разберемся, как зарабатывают «медведи» на бирже. С «быками» все понятно — если акции компании А собираются идти вверх, то нужно их покупать сейчас, пока они дешевы, потом дожидаться подъема цены и продавать, а разницу класть в карман. Как же работают «медведи»? Ведь падение цен на рынке нередко указывает на упадок экономики в определенной отрасли (а то и вообще всей экономики, как во времена мировых кризисов), да и мало у кого всегда на руках есть несколько пакетов акций самых разных компаний, чтобы их можно было вовремя продать. Как можно заработать в эти периоды?
На самом деле, все очень просто — в работе «медведям» помогает кредитное плечо от брокеров. Если «быки» берут займ у брокера деньгами (чтобы купить побольше растущих акций и увеличить прибыль), то «медведи» возьмут у брокера непосредственно акции. Итак, вот упрощенная схема работы на медвежьем рынке:
Таким образом у «медведя» в кармане остается разница между ценой продажи и ценой покупки.
Особенности медвежьего рынка
Трейдер, торгующий по «медвежьей» стратегии, будет искать компанию, чьи акции переоценены. Такие бумаги начинают дешеветь по объективным причинам — например, из-за плохих отчетностей или в целом низкой востребованности отрасли. Однако своими действиями «медведи» способствуют усилению этого тренда. Они ускоряют снижение цены и увеличивают свою прибыль. Это становится особенно заметно, если по медвежьему тренду торгует большое количество профессиональных трейдеров, владельцев больших капиталов и крупные инвестиционные фонды. Как это работает?
Когда «медведь» продает акции, их предложение на рынке увеличивается, а спрос остается на том же уровне. Достаточно знать лишь азы экономики, чтобы понимать, что это приведет к падению цены на актив. Другие участники рынка тоже увидят, что цена падает, и актив стоит продавать. Говоря простыми словами, «медведь» на бирже создает своеобразный снежный ком — изначально цена могла упасть умеренно и по вполне объективным причинам, но благодаря массовой продаже котировки акций упадут значительно ниже.
С «бычьим» рынком все с точностью до наоборот — активной покупкой растущих акций «быки» усиливают интерес и спрос на компанию, поднимая ее котировки до небес.
Что такое медвежий тренд
В наиболее широком смысле под медвежьим трендом понимают любой тренд на снижение цены. На графике такой тренд представлен нисходящей линией. Чтобы отличить медвежий тренд от обычной коррекции, часто прибегают к «правилу 20%» — чтобы тренд считался медвежьим, нужно изменение цены более, чем на 20% от изначальных котировок.
Медвежий рынок — это другое понятие, которое указывает на общее состояние экономики, массовое снижение цен на активы. Чтобы рынок считался медвежьим, он должен поддерживать нисходящий тренд в течение двух месяцев и более.
Какие правила здесь надо знать
Чтобы успешно торговать на медвежьем рынке, стоит учитывать следующие правила:
Всегда ли надо быть именно «медведем»
Как я уже написал выше, «медведь» и «бык» — это всего лишь торговые модели, которые нужно уметь грамотно сочетать и использовать в нужное время. Если на рынке, в конкретной отрасли или даже у отдельно взятой фирмы наблюдается период упадка, то быть «медведем» — подходящая стратегия. А вот в период экономического роста стоит отказаться от такой стратегии, поскольку она не сможет принести так много денег, как бычий метод. Простыми словами, медведем на бирже выгодно быть только во время медвежьего рынка.
Влияние «медвежьего» рынка на экономику
Принято считать, что медвежий рынок — это период упадка, а значит, что-то однозначно плохое. Но на деле это не так — упадок экономики является неотъемлемой частью ее движения. В глобальном плане это можно сравнить с естественным отбором — пока действует медвежий тренд, на плаву остаются только самые приспособленные и востребованные компании.
Выводы
Теперь вы лучше знаете особенности «медвежьего» рынка и знаете, кто такие медведи на фондовой бирже. Используйте для получения прибыли все возможности — не только повышение, но и понижение цен на актив. Надеюсь, что вы почерпнули много полезной информации из этой статьи. Если вам было интересно ее читать, поделитесь ею с друзьями в соцсетях.
Кто такие медведи и что характеризует медвежий рынок?
Падение курса активов не менее чем на 20% по отношению к недавно достигнутым максимумам, сопровождаемое пессимистичным настроем инвесторов, является основной характеристикой медвежьего рынка. Обычно данная ситуация может быть вызвана общей рыночной депрессией либо падением таких индексных показателей, как ММВБ, РТС, S&P 500 и т.д. Далее мы поведем речь об особенностях заработка на медвежьем рынке, его основных стадиях и отличиях.
Определение медвежьего рынка вполне может относиться к отдельным товарным позициям или акциям. Когда эти активы дешевеют более чем на 20% на продолжительном отрезке времени (от 2-ух месяцев и дольше), можно сказать, что они находятся в медвежьем тренде. Он характеризуется нисходящей динамикой с чередой минимумов, каждый из которых всегда еще меньше предыдущего.
Что такое медвежий рынок, можно понять на примере событий 24 декабря 2018 года, когда главные индексные показатели в Соединенных Штатах значительно снизились. Падение S&P 500 составило 19.8%. Длительный российский медвежий тренд наблюдался в период с 2007 по 2009 год, совпав по продолжительности с глобальным экономическим кризисом. В течение 17 месяцев РТС упал вчетверо.
Далее мы более подробно рассмотрим разновидности медвежьих рынков.
Циклические и секулярные рынки
Длительность существования медвежьих рынков может варьироваться от нескольких недель, до нескольких лет.
Так, секулярный тренд способен продолжаться от одного до двух десятилетий. Для него характерен устойчивый доход на уровне ниже среднего. В это время вполне может иметь место ралли с ростом индексных показателей и ценных бумаг на протяжении ограниченного периода. Однако дальнейшая восходящая динамика прерывается и происходит обратный откат котировок.
Медвежий рынок по циклическому типу продолжается от двух-трех недель до нескольких лет.
Кто такие быки и медведи?
Понятие медвежьего рынка является прямо противоположным по отношению к рынку бычьему, на котором происходит устойчивый рост котировок или ожидание этого роста.
Разница в названиях — это своеобразная аллегория, основанная на поведении медведей и быков в бою. Медведи прижимают свою добычу к земле, а быки, наоборот, стремятся подкинуть вверх, поддев рогами. Отсюда и ассоциации с трейдерами, играющими на повышении или понижении цен.
Что способствует преобладанию медведей?
Среди многочисленных факторов, способных вызвать медвежий тренд, главными являются: пессимизм игроков фондового рынка и стагнация экономики. Об экономическом застое может свидетельствовать низкая занятость, падение доходов населения, снижение производительности и прибыли компаний. Неумелое государственное вмешательство в экономические процессы также способно привести к появлению медведей.
Так, изменение ключевой ставки Центрального банка, негативные инвестиционные настроения или новшества в налогообложении могут спровоцировать медвежий рынок. Если инвесторам внушить неизбежность какого-либо предстоящего события, то они начнут предпринимать определенные шаги для защиты своих капиталов — распродавать или наоборот скупать активы.
Стадии медвежьего рынка
Развитие медвежьего тренда происходит в четыре основных этапа:
Чем медвежий рынок отличается от технической коррекции?
Коррекция, как правило, является краткосрочной и не длится более 2-ух месяцев. Она в целом благоприятна для трейдеров и дает возможность выгодного входа на рынок. В то время как медвежий тренд не предоставляет таких шансов. Так получается потому, что нет возможности определения точки окончания нисходящей динамики. Компенсация потерянных средств в данной ситуации труднодостижима без ухода в короткие позиции и использования иных методик заработка на длительном падении котировок.
Всего с 1900 по 2018 год было отмечено 33 периода преобладания медвежьих трендов. Это примерно один раз за 3.5 года. Ярким примером может служить нисходящий рыночный тренд, совпавший с глобальным экономическим кризисом и продлившийся с 2007 по 2009 год. В этот период индексный показатель Доу-Джонса упал на 54%. Сейчас многие эксперты считают, что мы находимся на пороге очередного торжества медведей.
Короткие продающие позиции
Один из эффективных способов получения дохода на медвежьем тренде рынка заключается в использовании коротких продающих позиций. При этом трейдеры продают купленные с использованием кредитных средств ценные бумаги, и тут же их выкупают по более выгодной дешевой цене. Подобная тактика сопряжена с риском и может стать убыточной. Но если все пройдет нормально, то прибыль обещает быть ощутимой. Активы берутся взаймы у брокера и выставляются на продажу в виде краткосрочного ордера. Доходность в этом случае определяется разностью между стоимостью продажи и последующего выкупа.
Если реализовать 100 ценных бумаг стоимостью 4000 рублей, а потом после падения их цены до 3500 рублей выкупить такой же объем акций, то ваш доход составит 500 рублей х 100 = 50000 рублей. Если вдруг цена не падает, а растет, то трейдер оказывается в «минусе».
Зарабатываем на ETF-фондах и опционах put
Использование опционов put в условиях медвежьего рынка позволяет инвестору обладать большей свободой и реализовывать ценные бумаги по фиксированной цене в пределах заранее определенного момента времени. Данный инструмент применим для спекулятивного трейдинга на снижении стоимости акций, и дает возможность хеджировать риски удешевления активов инвестпортфелей, заточенных под длинные позиции. Для участия в подобных торгах необходимо обладать опционными привилегиями брокерского счета.
Предназначение обратных фондов ETF заключается в возможности изменения значений на противоположные по отношению к отслеживаемому индексному показателю. Так, для индекса S&P 500 обратное значение ETF вырастет на 1% при снижении самого S&P 500 на 1%. Есть много таких обратных инструментов, которые повышают прибыль от отслеживаемого индексного показателя от 1.5 до 3 раз. Наряду с описанными выше опционами, реверсные фонды ETF применяются, как в спекулятивных, так и в защитных целях.
Учимся на примерах
Кризис ипотечного кредитования, как предвестник медвежьего рынка, разгорелся в США осенью 2007 года. К этому времени индексный показатель S&P 500 находился на пиковой отметке 1565.15 пунктов. К началу весны 2009 года этот индекс рухнул до 682.55 из-за последствий проблем в сфере недвижимости для всей экономической системы. Если в августе 2008 года индексный показатель РТС находился на уровне 2000 пунктов, то к окончанию осени того же года он упал до 600.
Примерами перехода к медвежьему тренду рынка может служить Великая американская депрессия конца 20-х — начала 30-х годов XX столетия и лопнувший мыльный пузырь дот-комов США в 2000 году, «съевший» около 49% индекса S&P 500 к 2002 году.