наиболее ликвидными являются такие активы как

Какие активы самые ликвидные

Степень успешности каждой компании или предприятия определяются уровнем ликвидности её активов. Благодаря этому финансовому инструменту компания может в любой момент выйти из кризисной ситуации, преобразовав их в денежные средства. О том, что означает этот термин и какие активы самые ликвидные мы поговорим далее.

Что такое ликвидность активов

Ликвидными активами называют имущество компании, которое можно быстро перевести в финансовые средства.

При этом и сами наличные деньги тоже входят в данную категорию, причём если задуматься о том, какой актив является самым ликвидным, то сразу становится понятно, что это именно деньги, так как они являются готовым средством для совершения финансовых расчётов.

Помимо денег к ликвидным активам относятся пользующиеся высоким спросом и обладающие высокой стабильностью ценные бумаги (к примеру, краткосрочные государственные облигации), запасы драгоценных металлов и камней, а также прочие виды имущества, которое можно реализовать в кратчайшие сроки. Скорость трансформации активов в денежные средства и является мерой степени их ликвидности.

Степень ликвидности активов

Существует несколько степеней ликвидности, в зависимости от возможности перевести их в финансовые средства:

Анализ ликвидности

Ликвидность всех активов компании определяется отношением имеющихся высоколиквидных активов к задолженностям и финансовым обязательствам.

Говоря простыми словами, для определения степени ликвидности компании необходимо поделить сумму высоколиквидных активов на сумму текущих обязательств. В результате получается коэффициент ликвидности, нормальным значением которого является цифра, превышающая 1.

В зависимости от результатов анализа определяется не только успешность компании, но и её привлекательность для сторонних инвесторов – никто не захочет вкладывать собственные деньги в убыточную организацию.

Какие активы самые ликвидные

Как уже говорилось ранее самым ликвидным активом является валюта, как внутренняя, так и иностранная. Однако у данного актива есть один небольшой недостаток – инфляция.

Для того, чтобы благосостояние компании не пострадало необходимо следить за экономической ситуацией и своевременно переводить средства из одной валюты в другую.

На втором месте идут ценные бумаги. Их ликвидность варьируется в зависимости от востребованности на рынке. Если говорить о биржевых акциях, то степень их ликвидности определяется количеством предложений на их покупку. Самые востребованные акции называют ценными бумагами первого эшелона.

Далее идут драгоценные металлы. Их можно было бы поставить на второе место в связи со стабильностью курса, однако есть один нюанс – во многих государствах существуют различные законодательные ограничения, которые регулируют их свободное обращение.

Поэтому продавать драгметаллы в больших количествах приходится на международных биржах. С одной стороны, продать их можно в любую минуту, но с другой – биржевая цена может отличаться от стоимости, за которую приобретался металл, что выльется в финансовые потери особенно при реализации крупных партий товара.

По сути ответ на вопрос «Какой актив является самым ликвидным?» лежит на поверхности – это наличные деньги.

То же самое можно сказать и о средствах на банковском счёте, которые можно обналичить в любой момент. Ликвидность всех остальных активов в любом случае будет пусть и ненамного, но всё-таки ниже.

Источник

Ликвидные активы

ликвидные активы

Похожие публикации

Наиболее ликвидные активы – это денежные средства предприятия и краткосрочные вложения, к примеру, ценные бумаги с высокой котировкой. Другими словами, это такие активы, которые в любой момент и без потерь реальной стоимости реализуются в денежные средства для обеспечения платежных расчетов по текущим краткосрочным обязательствам. Основной признак высоколиквидных активов – наличие свободного рынка обращения.

Ликвидные активы в балансе

Наиболее ликвидные активы А1 – все находящиеся в распоряжении предприятия суммы денежных средств, немедленно используемые для взаиморасчетов и погашения долгов перед партнерами, государством в части налогов/сборов, прочими контрагентами. Степень ликвидности того или иного актива характеризуется периодом трансформации: чем короче продолжительность в днях, тем ликвиднее актив. Абсолютно ликвидные активы – это наличные и безналичные уже готовые средства платежей; наименее ликвидные – ТМЦ, незавершенное производство.

Ликвидные активы – это:

Ликвидные активы в балансе – строка

Структура российского баланса построена по принципу возрастания ликвидности. Сначала расположены строки активов с наименьшей ликвидностью (внеоборотные, долгосрочные вложения); затем сгруппированы запасы и дебиторская задолженность; наконец, наиболее ликвидные активы в балансе: строка 1240 + строка 1250.

А1 (Высоколиквидные активы) = строка 1240 Формы 1 + строка 1250 Формы 1

Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

Оценка степени ликвидности применяется при анализе уровня платежеспособности, финансовой стабильности и планировании стратегического развития предприятия. Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам помогает рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio). Этот показатель наиболее точно характеризует, какую величину краткосрочных долгов организация в состоянии погасить незамедлительно и в полных объемах при возникшей необходимости в расчетах.

где П1 – группа самых срочных обязательств (в балансе строка 1520), П2 – пассивы краткосрочные (в балансе к ним относятся строки 1510 + 1540 + 1550).

Нормальным считается значение коэффициента выше 0,2 и до 0,5. Более низкое значение говорит о неспособности компании вовремя рассчитываться по накопившимся обязательствам (низкая платежеспособность). Слишком высокое показывает, что денежные потоки свободных средств распределяются неразумно, и необходимо пересмотреть вложения с целью успешного развития бизнеса.

Обратите внимание! Рекомендуемое значение является обобщенным и усредненным показателем. При расчетах следует принимать во внимание отрасль деятельности и специфику предприятия с учетом совокупных финансовых показателей.

Источник

Расчет ликвидности — как определить платежеспособность бизнеса

Содержание статьи

Ликвидность — это способность актива быстро превращаться в деньги без потери стоимости. Чем проще продать имущество, тем оно ликвиднее.

Ликвидность денег считается абсолютной. Но если речь идет о валюте, то ее ликвидность разной. Доллары и евро почти везде можно обменять на национальную валюту, а панамские бальбоа вряд ли будут востребованы в российской глубинке.

Такая же ситуация с недвижимостью. Продажа по рыночной цене квартиры в хорошем районе будет быстрее, чем продажа дома в деревне без электричества и коммуникаций.

Компания обладает разными активами, с разной скоростью реализации. Активы компании могут быть оборотными и внеоборотными.

Оборотные активы — это активы, которые используются в течение короткого срока, до 12 месяцев, и меняют свою форму в течение производственного цикла.
Они включают:

Оборотные средства легче продать, они обладают большей ликвидностью, чем внеоборотные.

Существуют и неликвидные, труднореализуемые активы: запасы с истекшим сроком хранения или испорченные, готовая продукция, потерявшая актуальность, просроченная дебиторская задолженность. Это замороженные деньги, которые превращаются в убытки. Поэтому важно постоянно контролировать, ликвидны активы, которые вложения в деньги.

Ликвидность компании

Платежеспособность — достаточность возможностей для покрытия обязательств, ее оценивают по балансу.

Ликвидной компании одобрят кредит, отгрузят товар с пост-оплатой, она более привлекательна для агентов. Если же у компании имущество низколиквидное и нет денег, кредиторы понимают, что есть риск потерять свои средства.

Оценка ликвидности по балансу

Ликвидность баланса — способность быстро погасить долги бизнеса за счет его активов, срок реализации которого соответствует сроку гашения. Расчет ликвидности предполагает сопоставление групп активов и пассивов.

Пассивы — это средства, на которые они финансируются. Они включают:

Активы группируют по скорости реализации. А пассивы — по срочности оплаты.
Группы активов и пассивов сопоставляются между собой. Подразумеваются, самые ликвидные активы больше высокой высокой срочности, быстрореализуемые обязательства умеренной срочности и так далее.
Это говорит о том, что компания платежеспособная.

Ликвидность баланса может быть неполной — какие-то неравенства выполняются, а какие-то нет. В этом случае, нужно обратить внимание, какой период погашения долгов компании проблемный:

А1 ≤ П1 — у компании недостаточно средств для погашения самых срочных обязательств;
А2 ≤ П2 — предприятие не может погасить кредиты сроком до одного года за счет быстрореализуемых активов;
А3 ≤ П3 — недостаточно медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных кредитов.

Рассмотрим расчет ликвидности баланса на примере. В сервисе ПланФакт баланс формируется автоматически, поэтому можно своевременно отслеживать динамику показателей.

А1 = 165 901 (руб.)
П1 = 0 (руб.)
А1 ≥ П1 — у компании достаточно денег для погашения кредиторской задолженности.

А2 = 188 334 (руб.)
П2 = 3 000 000 (руб.)
А2 ≤ П2 — компании не хватает денег для погашения краткосрочных обязательств.

А3 = 1 780 000 (руб.)
П3 = 19 331,4 (руб.)
А3 ≥ П3 — у компании достаточно средств для погашения долгосрочных обязательств.

А4 = 1 000 000 (руб.)
П4 = 114 903 (руб.)
А4 ≥ П4 — баланс компании неликвиден.

Кредиторской задолженности у компании нет, поэтому первое неравенство выполняется. Дебиторская задолженность значительно ниже краткосрочных обязательств. У компании проблемы с текущей ликвидностью.
В долгосрочной перспективе — более года, ситуация лучше. Объем запасов значительно больше долгосрочных обязательств.

Чистый оборотный капитал — разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Показывает, какая часть оборотных средств свободна от обязательств, характеризует платежеспособность компании на срок до года.

Чистый оборотный капитал = 2 134 235 — 3 000 000 = — 865 765 (руб.)

Компания не способна погасить текущие обязательства.

«Я считаю, что в ежедневной работе в большинстве случаев показатели (коэффициенты) не имеют большой важности. Расчет ликвидности нужен только при подготовке документов для банков при оформлении кредитов или других банковских продуктов.
Основное внимание всегда уделялось планированию денежных средств, работе с дебиторской задолженностью и оптимизации денежных потоков»

Расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициенты ликвидности отражают способность бизнеса расплатиться с имеющимися долгами, используя собственные средства. Такая оценка помогает контрагентам понять перспективы сотрудничества и оценить возможные риски.

Коэффициент текущей ликвидности

Чем выше этот показатель, тем лучше. Это значит, что компания может оплачивать свои долги за счет оборотных активов, не продавая имущество — недвижимость и оборудование.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Рассчитаем коэффициент для компании из примера:

Коэффициент текущей ликвидности = 2 134 235 / 3 000 000 = 0,71

Значение коэффициента ниже нормы, текущая ликвидность низкая. Это подтверждает вывод, полученный при анализе с помощью абсолютных показателей.

Коэффициент быстрой ликвидности

Отражает способность компании оплатить свои долги, если возникнут сложности в работе. В нем не учитываются запасы сырья, как в предыдущем показателе, так как их срочная продажа может привести к убыткам.

Коэффициент быстрой ликвидности = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Остаток денежных средств) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности = (188 334 + 0 + 165 901) / 3 000 000 = 0,12

Значение коэффициента низкое, это говорит о высоких рисках для компании из примера.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая часть обязательств может быть погашена немедленно, поэтому в нем не фигурирует дебиторская задолженность, не нужно ждать ее погашения от клиентом.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности = (188 334 + 0) / 3 000 000 = 0,06

Денег на счетах и в кассе хватает для погашения только 6% краткосрочных обязательств.

Расчет ликвидности показал, что компания неплатежеспособна.

Взаимосвязь коэффициентов ликвидности

Показатели ликвидности отражают, какая доля обязательств может быть закрыта с помощью использования денег на счетах и кассе, получения денег от дебиторов, реализации запасов. Для некоторых сфер норма показателей может отличаться.

Ринальд Садыков, генеральный директор Terabit Digital:

«Коэффициент ликвидности является лакмусовой полоской, проявляющей то, насколько правильно мы все делаем с точки зрения финансов и тактических действий.
Когда коэффициент ликвидности становится меньше единицы, это сигнал, что не все хорошо, повод задуматься и принять меры. Необходимо обратить внимание на баланс дебит-кредит, так как мы входим в опасную зону.

Среднерыночной нормой коэффициента ликвидности является показатель в 1-2. Но так как наше агентство занимается IT-разработкой и весь бизнес построен на людях, то для нас коэффициент 1-2 означает наличие критичных рисков. Мы стараемся поддерживать его на уровне от 3 до 6»

На практике может возникнуть ситуация, когда какие-то коэффициенты в норме, а какие-то — нет. В этом случае можно воспользоваться таблицей, чтобы выявить слабые места:

Как повысить ликвидность

1. Эффективное управление оборотным капиталом

Оптимизация показателей может происходить за счет наращивания объема денежных средств, дебиторской задолженности и запасов. Важно, чтобы эти статьи росли рационально, исходя из потребностей компании.
Бездумное увеличение оборотного капитала ведет к увеличению коэффициентов при расчете ликвидности, но не говорит об улучшении работы компании и может привести к появлению неликвидных активов и убытков.

2. Увеличивать прибыль компании

Рост прибыли увеличивает собственный капитал, финансирует покупку активов и оборотные средства. Если у компании достаточно собственных средств, ей не нужно брать много кредитов.

3. Сокращать долю дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность может стать «плохой», если недобросовестные клиенты не смогут оплатить свои долги. Но и отказаться от нее нельзя — введение предоплаты может сделать компанию менее привлекательной.
Важно постоянно контролировать размер дебиторской задолженности и ее долю в оборотных активах.

Дмитрий Краснощек, основатель юридической компании «Стратегия»:

«Специфика нашего бизнеса — банкротство, и иногда клиенты, оказавшиеся в трудной ситуации, не могут вовремя рассчитаться. Процессу сбора дебиторской задолженности мы уделяем большее внимание, осуществляем пристальный контроль и постоянный мониторинг. Иначе как раз здесь для нас и возникает риск потери ликвидности: если не платят нам, то тогда не сможем заплатить мы»

4. Снижать или перераспределять кредитную нагрузку

Перекредитование может позволить компании перераспределить обязательства из текущих в долгосрочные, это положительно скажется на текущей ликвидности, но плохо — на перспективе. Для компании из примера это был бы хороший шаг — сокращение текущих обязательств позволит повысить текущую ликвидность и увеличить чистый оборотный капитал.
По этой причине погашение обязательств логично также отнести на более долгий срок, привлечь долгосрочное финансирование.

5. Учет финансовых возможностей при капитальных вложениях

Если капитальные вложения — покупка недвижимости и дорогого оборудования, неоправданны, они могут повлечь потерю ликвидности и неспособность платить по кредитам. Лучше всего, если дорогостоящие вложения финансируются за счет накопленной прибыли или вложений собственников. Компании обычно финансируют выплату кредита за счет оборотных средств, что ведет к уменьшению чистого оборотного капитала и ухудшению ликвидности.

Резюмируем

1. Ликвидность — это скорость превращения активации в деньги.
2. Ликвидность компании — это ее способность погасить обязательства перед кредиторами.
3. Расчет ликвидности предполагает соотнесение групп активов по скорости реализации и групп пассивов по срочности оплаты.
4. Расчет ликвидности показывает перспективы в долгосрочной перспективе.
5. Повышение ликвидности возможно за счет оптимизации оборотных средств, работы с дебиторской задолженностью, увеличения прибыли, перераспределения кредитной нагрузки и учета возможностей компании при долгосрочных вложениях.

Источник

Ликвидные активы

Добавлено в закладки: 0

Что такое ликвидные активы? Описание и определение понятия.
Ликвидные активы – это средства, которые при любом удачном моменте возможно легко реализовать, чтобы они стали денежными средствами.

Рассмотрим, более детально, что значит ликвидные активы.

Что относится к ликвидным активам

В число ликвидных активов, кроме естественно, денег можно отнести золото, краткосрочные ценные бумаги государственного значения, средства, размещенные на счетах до востребования, облигации, акции, всевозможные виды имущества, которые при возможности быстро реализуются в случае если потребуется, определенные виды векселей.

К ликвидным активам следует так же отнести средства, которыми их владелец в случае возникшей потребности может воспользоваться, для того что бы покрыть свои обязательства по задолженностям. Самым менее ликвидным из оборотных активов считают запасы (сырье, материалы, затраты в незавершенном производстве).

Ликвидность и платежеспособность всегда являются ключевыми показателями финансовой стабильности организации.

Это можно использовать как основание для того, чтобы сделать выводы о текущих перспективах и состоянии развития данной структуры.

Всегда степенью ликвидности активов являлось количество дней, которые нужны для трансформации.

Коротко говоря, чем короче период трансфомации, тем ликвиднее актив. Основные средства и другие внеоборотные активы, которые были приобретены для кампании производственно-коммерческого процесса, естественно будут отличаться длительностью периода использования и конечно же подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

Ликвидные активы, кроме показанных высоколиквидных активов, включают в себя:

Ликвидные активы должны к примеру обеспечивают на требуемом уровне ликвидность банка. Такие активы могут реализовать на случай кризисных ситуаций в экономике, а также при оживлении деловой активности для пополнения кредитных средств.

Ликвидные активы – это все легко реализуемые средства или активы, которые могут быть быстро и с минимальными затратами и минимальным риском убытков обращены в денежные средства.

Считается, что самый высоколиквидный актив – денежные средства (например, наличные на краткосрочных депозитах, в кассе или на валютном, расчетном и специальном счетах в банках, к ним относят и денежные документы, переводы в пути) и краткосрочные ценные бумаги правительства, поскольку их ликвидность приближается к 100%. Для вовлечения их в оборот требуется минимум времени, что тоже прямо влияет на их ликвидность. Деньги или наличные средства представляют собой наиболее ликвидные активы еще и потому, что они могут быть использованы для выполнения экономических действий в любой момент. Под экономическими действиями подразумевается продажа, покупка, удовлетворение насущных потребностей и желаний человека, а также выплата долгов. Сюда же относятся продаваемые векселя, имущественные ценности, которые можно быстро и без риска продать, облигации, векселя, по которым уже наступил срок оплаты.

Другими высоколиквидными активами считают такие оборотные активы, как краткосрочные финансовые вложения (например, ценные бумаги, которые котируются на бирже и которые можно продать в любой момент). Именно эти активы, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения считаются наиболее ликвидными активами.

Краткосрочную дебиторскую задолженность конечно нельзя назвать высоколиквидным активам, но ее все-таки относят к активам, более ликвидным, чем запасы и другие оборотные активы. В реальности, чтобы оценить степень ликвидности дебиторской задолженности нужно тщательно взвесить, может ли она быть легко взыскана или продана (или уступлена). Также признаком ликвидного актива является наличие свободного рынка, где обращаются подобные активы.

Группы ликвидности активов

Как правило, деление условное и производится с целью определения ликвидности предприятия или ликвидности бухгалтерского баланса.

Для этого источники финансирования разделяют на четыре группы:

Показатели ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности активов и показывает, сколько денежных единиц текущих активов предприятия приходится на одину денежную единицу текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

Ликвидность активов

Ликвидный актив может быть продан в любое время работы биржи с минимальной потерей стоимости.

Ликвидность активов – это скорость превращения активов в денежные средства.

Степень ликвидности активов – количество дней, необходимых для трансформации.

Существует такая взаимосвязь: чем короче этот период, тем ликвиднее актив.

Обзор ликвидных активов

На втором месте по ликвидности находятся первоклассные ценные бумаги (или ценные бумаги правительства).

На рынке ценных бумаг ликвидность напрямую зависит от количества заключаемых сделок на данный актив, а также от количества текущих предложений на покупку и продажу этих ценных бумаг. Как правило, активы, которыми торгуют на биржах, более ликвидны, чем те, что торгуется на неорганизованных рынках. Более того, выражаясь профессиональным языком наиболее ликвидные акции на бирже принято называть ценными бумагами первого эшелона, а остальные – бумагами второго эшелона.

На третье место в рейтинге ликвидности стоят драгоценные металлы. Они бы заняли заслуженное второе место, если бы не одно «но» – законодательные ограничения по их свободному обращению. Тем не менее такие металлы, как платина, палладий, золото, серебро, – это биржевые товары. Их цена определяется в центрах мировой торговли, в Лондоне и Нью-Йорке. Потенциально слитки из этих металлов могут быть проданы в любую минуту в любой точке мира и, что немаловажно, с минимальными потерями и риском.

Есть такое правило для инвестора: чем большей ликвидностью обладает тот или иной актив, тем он становится менее рискованным для инвестора. Исходя из этой логики, покупка, например, недвижимости признается существенно рискованным предприятием.

Долгосрочные ценные бумаги, стоимость которых может меняться в связи с изменениями процентных ставок, тоже не являются ликвидными; не являются ими и акции или товары, цены на которые подвержены значительным колебаниям или изменениям, даже в том случае, если они быстро и легко реализуются.

Такое недвижимое имущество, как неакционерные компании или дома, считаются вдвойне неликвидным: их нельзя надежным образом быстро продать, а цены, по которым они будут проданы, очень неопределенны и подвержены значительным колебаниям.

Повышение ликвидности активов

С понятием ликвидности напрямую связано такое действие, как секьюритизация задолженности – это выпуск торгуемых вторичных ценных бумаг на пул долга частных клиентов или компаний. В результате секьюритизации становится возможной купля-продажа всего кредитного портфеля, а значит, он становится ликвидным.

Степень ликвидности активов

В зависимости от срока их трансформации в денежные средства активы подразделяются по степени ликвидности на:

Конверсия активов в денежную форму должна происходить без ощутимых потерь их текущей рыночной стоимости.

Учет активов по степени ликвидности позволяет при управлении ими сопоставить желаемые результаты их использования с уровнем риска.

Самым менее ликвидным из оборотных активов считают запасы (сюда включаются сырье, материалы и затраты в так сказать незавершенном производстве).

В Российской Федерации актив Бухгалтерского баланса строится по принципу возрастания ликвидности – сначала учитываются внеоборотные активы, дальше идут оборотные активы. Поэтому первые строки баланса (это как правило, основные средства и нематериальные активы) считаются наименее ликвидными из всех типов активов.

Для оценки степени ликвидности активов предприятия используют три коэффициента:

В российской и мировой практике наибольшее распространение получили коэффициенты текущей и быстрой ликвидности. При этом нормальным значением коэффициента текущей ликвидности считается не менее 2, а нормальным значением коэффициента быстрой ликвидности считается не менее 1.

Итак, если подвести итог вышесказанному, можно сделать короткий вывод, что ликвидные активы — это активы, которые обычно держатся в виде наличности или в другой форме, которую можно быстро и легко обратить в наличность (например, депозиты на текущем счету в банке, задолженности по торговым операциям, легко реализуемые инвестиции). Отношение этих активов к текущим обязательствам и дает в конечном итоге оценку платежеспособности предприятия. Однако следует помнить, что рекомендуемые
значения показателей ликвидности активов предприятия, как правило, существенно различаются для разных отраслей, впрочем как и для разных предприятий одной отрасли, и полное представление о финансовом состоянии компании можно получить только при анализе всей совокупности финансовых показателей с учетом особенностей деятельности предприятия.

Мы коротко рассмотрели ликвидные активы, их классификацию и главные особенности.

Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Источник